Die Madrasa Allakuli Khan ist eine der größten und beeindruckendsten in Chiwa, gelegen nahe dem Osttor von Itchan Kala, direkt neben dem überdachten Markt und der Karawanserei. Sie wurde zwischen 1834 und 1835 auf Geheiß von Khan Allakuli erbaut, einem der aktivsten Herrscher bei der Modernisierung der Stadt. Das Gebäude zeichnet sich durch seine monumentale Fassade aus, die mit glasierten Fliesen in Blau- und Weißtönen verziert ist, sowie durch seinen großen Innenhof. Die Madrasa beherbergte Dutzende von Studenten und war mit Klassenzimmern, Zellen und einem Raum für Koranunterricht ausgestattet. Ihre strategische Lage, neben den Handelsplätzen, spiegelt die Verbindung zwischen Kultur und Handel in der Ära des Khanats wider. Heute ist sie für Besucher geöffnet und beherbergt oft Ausstellungen und lokale Handwerksläden. Die harmonische und feierliche Architektur macht sie zu einem der repräsentativsten Beispiele des Chiwa des 19. Jahrhunderts. Sie bleibt ein Symbol der von Allakuli Khan gewollten kulturellen Blüte.